От австралийской глубинки до Эфиопии и Демократической Республики Конго мировая горнодобывающая промышленность начинает ощущать последствия сбоев, вызванных войной в Иране.
Сбои, вызванные войной, начинают сказываться на цепочках поставок, ограничивая доступ к ключевым ресурсам горнодобывающей промышленности и повышая затраты на производство некоторых из самых востребованных в мире металлов. Наибольшее влияние оказывают дизельное топливо, основное топливо для тяжелой техники на рудниках, а также сера, используемая при переработке примерно одной шестой части мировой меди.
«Цепочка поставок рушится», — заявил во вторник на конференции в Швейцарии основатель и сопредседатель компании Ivanhoe Mines Ltd. Роберт Фридланд, предупредив, что влияние войны на горнодобывающую промышленность только начинается.
Пока что это не оказало существенного влияния на мировое производство металлов, поскольку крупные горнодобывающие компании смогли обеспечить поставки и компенсировать возросшие затраты. Однако мелкие производители от Африки до Австралии начинают ощущать последствия затянувшегося конфликта. Чем дольше продолжается война, тем больше рисков для отрасли, и без того испытывающей трудности из-за простоев на шахтах и задержек проектов в условиях растущего спроса на критически важные полезные ископаемые.
Согласно данным, собранным Goldman Sachs Group и Bank of America, на Ближний Восток приходится около половины мировых морских перевозок серы и не менее 10% отгружаемого дизельного топлива. Сера — и, соответственно, серная кислота — являются жизненно важными компонентами для процесса переработки, известного как SX-EW, на который, по данным Goldman Sachs, приходится 17% поставок меди.
Если связанные с войной потрясения усилятся, это может существенно сократить добычу 23 миллионов тонн меди в год и еще больше поднять и без того высокие цены на металл. Фьючерсы на Лондонской бирже металлов более чем на 40% выше, чем год назад, и в январе достигли пика. Рекордно высокая цена, превышающая 14 500 долларов за тонну..
Конго — второй по величине в мире производитель меди и крупнейший поставщик кобальта, металла, используемого в производстве аккумуляторов, — особенно уязвимо, поскольку большая часть его серы поступает из Ближнего Востока, а его производство в значительной степени зависит от установок экстракции-восстановления-электронного выщелачивания (SX-EW). SX-EW использует кислоту для выщелачивания меди и кобальта из определенных типов руды, без необходимости использования плавильных заводов, которые фактически производят кислоту в качестве побочного продукта.
По словам источника, знакомого с ситуацией, обеспечение новых поставок серы может занять почти два месяца, в то время как запасы на некоторых предприятиях покрывают лишь месячный объем производства. Некоторые небольшие предприятия по добыче кобальта и меди замедляют производство из-за трудностей с доступной серой и резкого роста цен на дизельное топливо, добавил источник.
По данным ценового агентства Argus, местные цены на серу подскочили примерно до 1200 долларов за тонну, что примерно вдвое больше, чем до войны с Ираном. Некоторые местные покупатели заявили, что цены на небольшие партии даже достигли 1400 долларов за тонну, поскольку медеплавильные заводы стремятся пополнить запасы.
По оценкам аналитиков Goldman Sachs, если задержки в цепочке поставок продлятся до июня, объем производства в этой центральноафриканской стране может сократиться примерно на 125 000 тонн в этом году.
В Замбии сочетание перебои в поставках с местных плавильных заводов А война на Ближнем Востоке означает, что «серная кислота вызывает опасения», — сказал Джонатан Морли-Кирк, финансовый директор Jubilee Metals Group Plc. По его словам, в ходе недавней телефонной конференции по итогам отчетного периода компания, занимающаяся добычей меди, рассматривала возможность объединения закупок с другими операторами.
В ближайшие недели руководители горнодобывающих компаний, возможно, смогут дать более четкое представление об угрозах, которые могут возникнуть в связи с предстоящими сбоями, по мере того как компании будут публиковать квартальные результаты.
В дополнение к перебоям в поставках серы на Ближнем Востоке, Китай также допустил... объявили о планах прекратить экспорт С мая в Пекине начали поступать кислоты, образующиеся в качестве побочного продукта при выплавке меди и цинка. По данным Goldman Sachs, введенные Пекином ограничения могут сократить поставки кислоты примерно на 1,5 миллиона тонн к декабрю, что составляет приблизительно десятую часть морского рынка.
Что представляет собой особую проблему для Чили.Компания, которая в прошлом году закупала около 30% своей кислоты в Китае. Если ограничения сохранятся до конца года, под угрозой окажется до 200 000 тонн продукции, зависящей от производства кислоты, в ведущей стране-производителе меди — или около 1% мирового предложения, написали аналитики Goldman Sachs в записке от 21 апреля.
Безусловно, чилийский медный гигант Codelco производит большую часть потребляемой кислоты самостоятельно и зафиксировал цены еще до войны, хотя и внимательно следит за способностью поставщиков осуществлять поставки, заявил коммерческий директор Браим Чипле. Американский производитель меди Freeport-McMoRan Inc. также застрахован от рисков, хотя генеральный директор Кэтлин Квирк заявила в интервью, что поставки кислоты «входят в список проблем, вызывающих беспокойство».
Несмотря на ужесточение ситуации на рынке серы, трейдеры утверждают, что покупатели по-прежнему могут обеспечить себя альтернативными грузами.
«Сера доступна тем, кто может за нее заплатить», — заявил в понедельник на Глобальном саммите FT Commodities Грэм Трейн, руководитель глобального отдела анализа металлов и минералов компании Trafigura.
По словам источника, знакомого с ситуацией, некоторые производители никеля в Индонезии закупают серу в Центральной Азии и Канаде, хотя и по значительно более высоким ценам.
Китайская компания Zhejiang Huayou Cobalt Co. заявила, что не исключает сокращения производства, если дефицит серы сохранится. Председатель правления Чэнь Сюэхуа заявил в понедельник во время телефонной конференции по итогам отчетного периода, что компания, использующая серу на некоторых своих никелевых заводах в Индонезии, оказалась «застигнута врасплох» резким ростом цен.
В Австралии компания Lynas Rare Earths Ltd. уверена, что сможет обеспечить достаточное количество серной кислоты для своих перерабатывающих заводов внутри страны и малазийского нефтеперерабатывающего завода, но, как заявила генеральный директор Аманда Лаказ на брифинге для инвесторов в понедельник, основным фактором станут цены. «Мы ожидаем, что повышение цен на серную кислоту, наряду с некоторыми другими транспортными расходами, создаст для нас определенные трудности с точки зрения затрат в этом квартале».
Перебои в работе дизельного топлива также приводят к росту издержек в горнодобывающей промышленности, особенно при открытой добыче меди, угля, железной руды и лития в твердых породах. Крупные производители, такие как Codelco и Antofagasta Plc, оценивают влияние примерно в 5%-ное увеличение производственных издержек — что является приемлемым показателем, учитывая высокую рентабельность.
В некоторых регионах наибольший риск связан с физической доступностью. В этом отношении Конго снова выделяется, поскольку медно-кобальтовые рудники зависят от импортного дизельного топлива, которое доставляется по длинным и сложным маршрутам.
«Эта фрагментированная и трудоемкая с точки зрения логистики цепочка поставок делает доступность дизельного топлива особенно ограниченной и дорогостоящей в горнодобывающих регионах», — написали аналитики Bank of America в записке от 17 апреля. «Доступность топлива в ДРК — это не просто переменная стоимости, а критическое операционное ограничение».
По данным компании Akobo Minerals AB, глобальные перебои в поставках топлива привели к сокращению доступности дизельного топлива в Эфиопии, что побудило компанию, акции которой котируются на бирже в Осло, временно сократить масштабы работ на своем проекте Сегеле.
В Австралии нехватка дизельного топлива уже затронула некоторые небольшие горнодобывающие компании, в то время как крупные производители в значительной степени защищены: в своем последнем отчете о производстве группа Rio Tinto заявила, что влияние на производственный процесс было ограниченным, хотя рост цен на топливо увеличивает издержки.
Ограничения на поставку топлива вынудили производителя железной руды Fenix Resources Ltd. сократить объемы работ, уменьшив некритичные горные работы и транспортировку на своих предприятиях в Западной Австралии, сообщила компания в прошлом месяце. Поступают сообщения о трудностях с бронированием поставок индонезийского угля после июня из-за опасений по поводу обеспечения поставок дизельного топлива.
Некоторые из крупнейших мировых горнодобывающих компаний, работающих от Юго-Восточной Азии до Латинской Америки, начинают предупреждать инвесторов о росте издержек, связанных с конфликтом на Ближнем Востоке.
Teck Resources Ltd. предупредили о повышении цен на топливо В четверг компания из Ванкувера опубликовала отчет о доходах, касающийся ее флагманских медных рудников в Чили. Хотя компания заявила, что не видит значительного риска перебоев в поставках топлива, «возможно, это окажет дополнительное влияние на издержки на нашем чилийском предприятии из-за необходимости импорта дизельного топлива».
Компания Freeport, управляющая крупным медным рудником Грасберг в Индонезии, повысила свои прогнозы затрат на 2026 год отчасти из-за высокой волатильности цен на дизельное топливо и серную кислоту, сопровождавшейся значительными региональными колебаниями.
Председатель чилийской государственной компании Codelco Максимо Пачеко заявил, что последствия войны стали неожиданным препятствием для отрасли.
«Никто не ожидал, что это произойдет», — сказал он в интервью. «Добыча меди сегодня становится все сложнее».
Источник: mining.com