Гиганты горнодобывающей промышленности возвращаются за стол переговоров: Рио Тинто и Гленкор возобновляют переговоры о слиянии.
Медь становится важнейшим ресурсом в условиях энергетического перехода и бума искусственного интеллекта.
На фоне глобального энергетического перехода и спроса, обусловленного развитием искусственного интеллекта, медь становится стратегически важным ресурсом. По данным Финансовый Времена, горнодобывающие гиганты Рио Тинто и Гленкор недавно возобновили переговоры о слиянии. Аналитики предполагают, что эта потенциальная сделка отражает перераспределение масштабов и контроля над ресурсами со стороны горнодобывающих компаний на фоне ожиданий долгосрочного роста спроса на медь. Однако реакция рынка была осторожной: акции Рио Тинто упали более чем на 5% на Австралийской фондовой бирже.
В четверг по местному времени газета Финансовый Времена сообщила, что два мировых горнодобывающих гиганта возобновили переговоры после того, как предыдущие обсуждения провалились примерно год назад. Обе компании отдельно подтвердили, что ведут предварительные переговоры о потенциальном «слиянии частей или всего своего бизнеса», которое может включать сделку с оплатой акциями. Однако вскоре после публикации они подчеркнули, что соглашение еще не достигнуто.
Источники, близкие к компании, отметили, что в рамках существующей схемы более крупная компания Рио Тинто может приобрести Гленкор, хотя структура сделки остается неясной, в том числе, будет ли в нее включено подразделение Гленкор по торговле сырьевыми товарами. В случае завершения сделки будет создана горнодобывающая компания с рыночной капитализацией, превышающей 260 миллиардов долларов, что подчеркивает усиливающуюся конкуренцию за медные ресурсы.
Этот шаг последовал за недавним слиянием Англо американский и Тек Ресурсы с нулевой премией, которое вынудило таких конкурентов, как л.с. и Рио Тинто, расширить свои портфели меди. Гленкор, со своей стороны, переориентировала свою стратегию на рост добычи меди, и ее генеральный директор заявил в прошлом году, что компания стремится стать «крупнейшим в мире производителем меди». В настоящее время Гленкор занимает шестое место в мире и планирует почти удвоить свою годовую добычу до 1,6 миллиона тонн к 2035 году.
За последние шесть месяцев акции Гленкор выросли примерно на 35%, чему способствовали рост цен на сырьевые товары и стратегия компании в отношении меди, в то время как акции Рио Тинто подорожали более чем на 40%. Цены на медь продолжают расти: на этой неделе трехмесячные фьючерсы на ЛМЭ превысили отметку в 13 000 долларов за тонну, а затем за ночь остановились на уровне 12 720,5 долларов за тонну.
В опубликованном в четверг отчете S&P Глобальный содержится предупреждение о надвигающемся «структурном скачке» в спросе на медь, обусловленном энергетическим переходом, инфраструктурой искусственного интеллекта и основными экономическими потребностями, на фоне ограниченного предложения.
Дэниел Йергин, вице-председатель S&P Глобальный:
«Мировой спрос на медь вырастет примерно на 50%, главным образом за счет ускоренной электрификации. К 2040 году прогнозируется увеличение мирового потребления электроэнергии примерно на 50%».
По прогнозам S&P, ежегодный спрос на медь со стороны центров обработки данных вырастет с ~1,1 млн тонн в 2025 году до ~2,5 млн тонн к 2040 году, а общий мировой спрос увеличится с 28 млн тонн (2023 год) до 42 млн тонн (2040 год). Без «значительного расширения предложения» дефицит может достичь 10 млн тонн к 2040 году — почти треть от текущего спроса.
